Anatomia das estratégias de negociação Nota: sempre reveja suas referências e faça as correções necessárias antes de usar. Preste atenção aos nomes, capitalização e datas. A revisão de estudos financeiros Descrição: Tabelas de conteúdos para questões recentes da Revisão de Estudos Financeiros estão disponíveis no rfs. oupjournals. orgcontents-by-date.0.shtml. Usuários autorizados podem acessar os artigos de texto completo neste site. O Review of Financial Studies é um fórum importante para a promoção e ampla divulgação de novas pesquisas importantes em economia financeira. Conforme refletido pelo seu conselho editorial de base ampla, a revisão equilibra contribuições teóricas e empíricas. O principal critério para a publicação de um documento é a sua qualidade e importância para o campo das finanças, sem se preocupar indevidamente com a dificuldade técnica. O financiamento é amplamente interpretado para incluir a interface entre finanças e economia. Cobertura: 1988-2017 (Vol. 1, No. 1 - Vol. 25, No. 12) A parede móvel representa o período de tempo entre a última edição disponível no JSTOR e a edição mais recente de um periódico. As paredes móveis são geralmente representadas em anos. Em raras ocasiões, um editor escolheu ter um muro de mudança zero, então seus problemas atuais estão disponíveis no JSTOR logo após a publicação. Nota: Ao calcular a parede móvel, o ano atual não é contado. Por exemplo, se o ano atual for 2008 e um diário tiver uma parede móvel de 5 anos, estão disponíveis artigos do ano de 2002. Termos relacionados ao muro móvel Paredes fixas: Revistas sem novos volumes sendo adicionados ao arquivo. Absorvido: Revistas combinadas com outro título. Completo: Revistas que já não são publicadas ou que foram combinadas com outro título. Assuntos: Economia de negócios, Negócios, Finanças Colecções: Business Economics Collection, Arts Sciences I Collection, Business I Collection Preview não disponível Neste artigo, usamos uma única estrutura unificadora para analisar as fontes de lucros para um amplo espectro de estratégias de negociação baseadas em retorno. Implementado na literatura. Mostramos que menos de 50 das 120 estratégias implementadas no artigo produzem lucros estatisticamente significativos e, incondicionalmente, estratégias de impulso e contrarian são igualmente susceptíveis de serem bem sucedidas. No entanto, quando condicionamos o horizonte de retorno (curto, médio ou longo) da estratégia, ou o período de tempo durante o qual é implementado, surgem dois padrões. Uma estratégia de impulso geralmente é rentável no horizonte médio (3- a 12 meses), enquanto uma estratégia contrária possui lucros estatisticamente significativos em horizontes longos, mas somente durante o subperíodo 1926-1947. Mais importante ainda, nossos resultados mostram que a variação transversal nos retornos médios dos títulos individuais incluídos nessas estratégias desempenha um papel importante na sua rentabilidade. A variação transversal pode potencialmente representar a rentabilidade das estratégias de impulso e também é responsável por atenuar os lucros das reversões de preços para as estratégias contrarárias de longo horizonte. Página MiniaturasAn Anatomia das Estratégias de Negociação Jennifer S. Conrad Universidade da Carolina do Norte Kenan-Flagler Business School Gautam Kaul Universidade de Michigan, Stephen M. Ross Escola de Negócios REVISÃO DOS ESTUDOS FINANCEIROS Vol. 11, No. 3 Resumo: Neste artigo, usamos uma única estrutura unificadora para analisar as fontes de lucros para um amplo espectro de estratégias comerciais de retorno implementadas na literatura. Mostramos que menos de 50% das 120 estratégias implementadas no artigo produz lucros estatisticamente significativos e, incondicionalmente, estratégias de impulso e contrarian são igualmente susceptíveis de serem bem-sucedidas. No entanto, quando condicionamos o horizonte de retorno (curto, médio ou longo) da estratégia, ou o período de tempo durante o qual é implementado, surgem dois padrões. Uma estratégia de impulso geralmente é rentável no horizonte médio (três a 12 meses), enquanto uma estratégia contrária possui lucros estatisticamente significativos em horizontes longos, mas somente durante o subperíodo de 1926-1947. Mais importante ainda, nossos resultados mostram que a variação transversal nos retornos médios dos títulos individuais incluídos nessas estratégias desempenha um papel importante na lucratividade das estratégias. A variação transversal pode potencialmente representar a rentabilidade das estratégias de impulso e também é responsável por atenuar os lucros das reversões de preços para as estratégias contrarárias de longo horizonte. Classificação JEL: G12 Data de publicação: 15 de junho de 1998 Citação sugerida Conrad, Jennifer S. e Kaul, Gautam, uma anatomia das estratégias de negociação. REVISÃO DOS ESTUDOS FINANCEIROS Vol. 11, No. 3. Disponível na SSRN: ssrnabstract95168A Anatomia de uma estratégia de negociação rentável Continuando com nossa estratégia de negociação forex baseada no tempo, hoje I8217m vai abranger alguns objetivos que eu gostaria que a estratégia atenda, bem como uma visão geral de Os componentes formando nossa estratégia de negociação. Muitos comerciantes colocam muita importância no sinal de entrada ou no 8220setup8221 para uma estratégia de negociação. Uma estratégia de negociação completa é muito mais do que apenas um sinal de entrada. Embora a entrada seja importante, também precisamos considerar fatores como gerenciamento de dinheiro, saída, obtenção de lucros parciais, se apropriado e se a estratégia é ou não adequada ao comerciante. Ao desenvolver uma estratégia de negociação, eu gosto de definir alguns objetivos com antecedência. Para a estratégia baseada no tempo que estamos desenvolvendo, definei os seguintes objetivos: a estratégia de negociação basear-se-á em grande parte nos fatores 8216time8217. We8217ll tentar evitar outros indicadores e apenas manter consistências ou padrões que são baseados no tempo. A estratégia deve ser tão simples quanto possível. Precisa ser fácil o suficiente para aprender e usar para que os comerciantes possam realmente buscá-lo e usar no seu kit de ferramentas. As estratégias que são muito complexas tendem a ser jogadas na cesta muito difícil. Deve haver perdas de parada apertadas no lugar, de modo a manter nosso risco sob controle. Parar as perdas foram discutidas no último artigo e vamos implementar uma rígida regra de perda de parada com nossa estratégia baseada no tempo. Procure por um alto índice de recompensa para risco. Isso geralmente é citado como risco, mas é mais apropriado para rotulá-lo como recompensa: risco. Nós estaremos procurando uma recompensa: razão de risco de pelo menos 2: 1, o que significa que vamos tentar ganhar pelo menos duas vezes em negociações vencedoras enquanto perdemos na perda de negócios. A estratégia deve ter sinais de entrada e saída claramente definidos. Isso se encaixa com a manutenção da filosofia simple8217, onde queremos que o sistema seja simples de usar com sinais objetivos (e não subjetivos). Queremos que o sistema seja lucrativo a longo prazo. Nem muitos argumentariam com isso como objetivo em uma estratégia de negociação. Os lucros ou resultados de nossos negócios devem ser razoavelmente consistentes. Nós não queremos que nosso retorno esteja saltando em torno de 8211, é mais fácil projetar lucros se pudermos ter uma taxa de vitória bastante consistente. Como mencionei no último artigo, na verdade, encontrei um padrão baseado no tempo nos gráficos que eu achava que poderia funcionar bem. I8217ve adotado isso ainda mais e desenvolvemos uma estratégia global que atenda às diretrizes acima. A coisa surpreendente foi que essa estratégia acabou por ser muito, muito boa, extremamente animada para poder trazê-lo para você, totalmente gratuita e espero que você trate a aprendizagem da estratégia a sério e tente executá-la com a mesma precisão que Possível para ver alguns retornos decentes. I8217m não vou deixar todos os detalhes sobre você ainda porque eu sinto que é importante entender o processo de desenvolvimento da estratégia e do funcionamento, de modo que você também possa desenvolver suas próprias estratégias no futuro. Aqui, uma visão geral de como nossa estratégia baseada no tempo funciona: ela é negociada durante a sessão de Nova York. Eu percebo que isso não é ideal para todos (incluindo eu, porque a sessão de NY acontece no meio da noite para mim), mas achei que isso provavelmente se adequava à maioria. Deve ser possível encontrar configurações semelhantes para as outras sessões para aqueles interessados em fazer alguma pesquisa. Há apenas um comércio por dia, máximo. Em alguns casos, uma troca não pode ser tomada, mas a maioria dos dias haverá um comércio. A estratégia foi desenvolvida em apenas um par de moedas, o EURUSD. Na verdade, eu realmente olhei se isso funcionará nos outros, pensando que isso aconteceria com algumas alterações, mas deixe8217s ficar com o objetivo para o nosso plano. A estratégia não gera sempre, mas produz lucros no longo prazo. Para aqueles de vocês que são novos para negociação, você precisa se acostumar com o fato de que nem todos os negócios serão um vencedor. Na verdade, com essa estratégia, eu vi até 11 perdas seguidas. Por favor, não se preocupe com o fato de que esta estratégia ainda pode gerar muito dinheiro, pois a estratégia pode ter entradas claramente definidas, parar as perdas e os níveis de saída. Tentamos bloquear alguns lucros durante o comércio, quando possível. Eu desenvolvi algumas regras muito precisas para fazer isso para produzir o melhor resultado possível. Nós estaremos usando algumas técnicas bastante avançadas de gerenciamento de dinheiro para maximizar lucros e evitar grandes perdas. Sim, pode haver até 11 perdas seguidas, mas você pode ver como as regras de gerenciamento de dinheiro mantêm as coisas sob controle para nós. I8217ve feito alguns back-testing bastante rigorosos da estratégia, em dois conjuntos de dados nos últimos 12 meses. I8217ve levado em consideração spreads razoáveis no teste e surgiu alguns ótimos resultados. A estratégia exigirá um pouco de disciplina para executá-lo corretamente. I8217m não está dizendo que a estratégia é difícil de executar, mas você precisará manter suas emoções e seu dedo de gatilho sob controle para manter os lucros rolando. Então, de onde a partir daqui no próximo artigo descreverei o sinal de entrada e a parada Nível de perda. Eu fornecerei um vídeo mostrando como eu encontrei a configuração e como você pode fazer a mesma coisa para encontrar e desenvolver suas próprias estratégias no futuro. Mantenha o seu chapéu porque eu acho que você ficará impressionado com a obtenção de mais neste
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