Forex manipulação fca

Anatomia de um fotógrafo de manipulação FX: Chris RatcliffeBloomberg O CFTC nos EUA e a FCA na U. K divulgaram mais detalhes das conversas ocorridas em salas de bate-papo online entre comerciantes da FX tentando manipular as taxas de referência de câmbio. Os chats descrevem como a tentativa de manipulação das taxas ocorreu. Clique aqui para mostrar um exemplo com o rublo: x201Como devemos corrigir de acordo com vários kopecksx201D x201Cit é uma idéia certa para diminuir a correção por alguns kopecks. x201D x201Como o quê, 5 kopecks e alleveryone são esplêndidos. x201D Após essa conversa, um lance indicativo artificialmente baixo e A oferta foi submetida ao CME, que foi usado para calcular a taxa final de CMEEMTA, que é a taxa diária de taxa de referência do rublo russo no CME. A manipulação não foi interrompida em colocar correções baixas, os comerciantes citados pela FCA também estavam tentando desencadear paradas de clientes para seus próprios fins. A notícia de mercado mais importante do dia. Receba o boletim informativo diário de nossos mercados. No exemplo que a FCA dá, um cliente colocou para parar a ordem de perda para comprar GBP77 milhões à taxa de 95 contra outra moeda. O comerciante da fx tenta obter a moeda para negociar em 97 para que ele possa vender o total de GBP77 milhões para o cliente em 96,5. A fx se beneficiaria dessa ordem de perda de parada se a taxa média que eles compraram na GBP no mercado fosse menor do que essa ordem de stop stop loss. Veja aqui como isso aconteceu, de acordo com o lançamento da FCA de Todayaposs. xA0 10:38 am:xA0 x201Cu gotx2026stops x201D em referência ao cliente do fx acima, wasxA0x201Cprimed como um cobrax2026 coiled de bobina concentrado para hardx2026as se feito de waxx2026havenx2019t mesmo piscadox201D. 10:46 am A taxa subiu para 86 e Firm X notesxA0x201Cx2026 é maior sint itx201D fx respostasx0x201Cwatch outx2026 será em brevex201D Empresa X respondeu que não acreditavam que fx poderia desencadear a perda de parada Entre aproximadamente 10,46 e 10,49xA0fx compraram GBP66 milhões a taxas entre 78 e 95. A fx colocou uma ordem para comprar US $ 5 milhões até 97, o que estava acima do preço de oferta mais vendido no mercado nesse momento que era 95.xA0 Este pedido resultou em fx comprando GBP2 milhões em 95 e GBP3 milhões a 96, antes da taxa Caiu de volta. 10:49 Firm X xA0x201Chope que era um o. tx201D (ou seja, uma ordem onetouch) Firm Y x201Ci estava prestes a dizer thatx201D. fx x201Cerrrx2026long somex2026herex201D 10: 51xA0 Firm X disse fx x201Como pegar um vendedorx2026guy i likex2026 e logo acima do print you needx201D. fx respondeu x201Cokx2026tax201DxA0 10:58 taxa aumenta para 94. fx fez uma ordem para comprar 10 milhões de libras esterlinas até 97. Mais uma vez, isso foi acima do preço de oferta que prevaleceu no mercado nesse momento, o que era 95. Esse pedido resultou em fx comprando GBP10 Milhões a 95, após o qual a taxa caiu para 85. 11:09, a taxa caiu para 78, altura em que o fx reduziu sua posição longa vendendo GBP e notou que era x201Cdeadx201D x201Cx2026cudnt obter o 97 printx2026despite tentando super hardx201D fx observou Que therexA0 foram x201Calgos em abundância em 96x201D 11:37 transações ocorridas no mercado a taxas 94-96 Firma X notada x201Cattemot número 3x201D fx comprou GBP1 milhão a 96 e a 97. A compra em 97 permitiu fx para executar a ordem stop loss. fx confirmou isso às outras empresas (x201Cdonex201D). 11: 39xA0 Confirme X x201Chelkd ele inx2026 com muita cursingfx2026u tentou esculpir himx2026 e, eventualmente, conseguiux201D. xA0xA0 Os comerciantes do fx FX calculariam o quanto eles poderiam arrancar seus clientes sem suscitar suspeitas. Como um funcionário da FX Sales escreveu em um bate-papo para um funcionário em outro banco em 30 de dezembro de 2009, x201Chard mark up é a chave. Mas fui ensinado cedo. Você não tem clientes. Você não ganha dinheiro. Então não seja estúpido. x201D, xA0 Como o futuro Co-Head do UK FX Hedge Fund Sales (que foi então vice-presidente no New York Branch) escreveu em um bate-papo de 5 de novembro de 2018: x201Cmarkup está certificando-se de que você faça o direito Decisão sobre o preço. Qual é o pior preço que posso colocar nisso, onde a decisão dos clientes de trocar comigo ou me dar negócios futuros não mudou. Se você não está traindo, você não está tentando. X201D Todos os documentos de liquidação forex estão disponíveis aqui. Antes de estar aqui, é no Bloomberg Terminal. FOREX manipulação FOREX (o mercado de câmbio) é um mercado descentralizado global para a negociação de moedas. Os principais participantes são os bancos internacionais maiores, com quatro bancos, o Deutsche Bank, o Citigroup, o fx e o UBS, representando a metade de todas as negociações. Uma das características únicas é que ele está efetivamente desregulado. US $ 5,3 trilhões mudam de mãos todos os dias no FOREX, com Londres dominando com aproximadamente 40% da negociação por volume. Em maio de 2017, um denunciante, um comerciante que costumava trabalhar para um dos principais bancos, forneceu informações da Autoridade de Conduta Financeira (FCA) sobre discussões na sala de bate-papo entre comerciantes rivais, permitindo que compartilhem informações sobre preços e livros de encomendas. É alegado que vários bancos buscaram manipular o benchmark diário de moeda estrangeira, conhecido como WMReuters Fix, de modo a beneficiar suas próprias posições à custa de alguns de seus clientes. As investigações estão em andamento e ainda não houve relatório oficial ou achados publicados, mas alegam que os comerciantes se envolveram em vários tipos diferentes de irregularidades. Estes incluem: (i) compartilhar informações confidenciais sobre ordens de clientes em várias salas de bate-papo, algumas das quais, sem interesse da perspectiva dos bancos, eram conhecidas como Cartel, Mafia e Bandits (ii) dianteira usando conhecimento sobre pedidos de clientes iminentes Para construir posições antes do Fix, a fim de obter lucro à custa dos clientes dos bancos. Os clientes efetivamente acabam pagando mais em virtude das ações dos comerciantes (iii) batendo o fechamento, isso envolve concentrar o comércio de ordens de clientes nos momentos anteriores e durante a janela de 60 segundos, empurrando taxas para cima ou para baixo (iv) pintando a tela envolvente Em transações falsas com outros comerciantes que serão desfeitas de modo a empurrar a taxa de um jeito ou de outro para beneficiar sua posição final e (v) negociação de contas pessoais usando seu próprio dinheiro para negociar antes das ordens do cliente que se espera que Mova o mercado e de que eles estão conscientes em virtude de suas próprias ordens de clientes ou de outros bancos através das discussões da sala de bate-papo. Mais de 12 reguladores em toda a Europa, os EUA e a Ásia lançaram investigações. No total, 15 bancos estão sendo investigados pela FCA, incluindo fx, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, RBS e UBS. Alguns dos bancos suspenderam os comerciantes, ou mesmo os rejeitaram, como parte de uma pesquisa sobre as sugestões de que os mercados de câmbio poderiam ter sido manipulados. Atualmente, mais de 30 comerciantes foram suspensos, despedidos ou colocados em licença. Alguns desses comerciantes também estão sendo investigados pelo Escritório de Fraude Sério. Também surgiram alegações de que o Banco da Inglaterra (BOE) estava ciente das tentativas de montar o mercado FOREX no início de 2006. O acta de uma reunião publicada após uma Solicitação de Liberdade de Informação sugere que funcionários do BOE foram informados de tentativas de mover o mercado. Tais reclamações foram negadas por Paul Fisher, Diretor de Mercados para o BOE. No entanto, o governador do BOE, Mark Carney, admitiu aos deputados que as alegações de manipulação de FOREX são tão graves quanto a LIBOR, se não mais. Em reconhecimento da gravidade das alegações, o BOE nomeou Lord Grabiner QC (um advogado inglês muito antigo e experiente) para conduzir um inquérito independente sobre a extensão do conhecimento do BOE. Lord Grabiner QC e sua equipe jurídica estão no processo de trabalhar o caminho através de uma grande quantidade de documentação e realizar entrevistas de testemunhas. Os custos suportados provavelmente serão muito significativos. Impelido pelo escândalo FOREX, a Swiss Wettbewerbskommission confirmou em abril deste ano que havia descoberto sinais de atividade ilegal e anunciou uma investigação sobre a potencial manipulação de FOREX por oito bancos. Isto foi seguido de perto por anúncios de investigações completas da Autoridade Monetária de Hong Kong e da Comissão de Comércio da Nova Zelândia. Não surpreendentemente, ações coletivas já foram iniciadas nos EUA, incluindo uma arquivada por fundos de pensão contra vários bancos no Distrito Sul de Nova York. No momento, não parece haver nenhum processo em inglês em andamento. No entanto, espera-se que um potencial maremoto de litígios siga o resultado das investigações regulatórias e, em particular, a publicação de qualquer Aviso Final pela FCA ou equivalente nos EUA. Novamente, os custos legais suportados pelos bancos são verdadeiramente astronômicos. Enquanto o escândalo FOREX está em um estágio muito anterior do que o escândalo LIBOR, o potencial para reivindicações é provavelmente maior. Os principais fatores para isso são o tamanho do mercado e também, se o que é alegado é verdade, os potenciais reclamantes podem não encontrar os mesmos problemas de causalidade difíceis que enfrentamos com relação à manipulação LIBOR. O link para o cliente em um comércio FOREX é muito mais direto e é provável que seja mais fácil demonstrar que a ação incorreta deu origem a uma perda direta. Se um comerciante em um banco compartilhou informações confidenciais sobre uma ordem de clientes e, em seguida, trabalhando em conjunto com um comerciante em outro banco, procurou manipular o benchmark, ou de outra forma procurado para estruturar o cliente dos bancos que negoceia de forma a fazer uma Lucro à custa do cliente, a reivindicação resultante parece ser muito mais direta do que a reivindicação LIBOR equivalente. Adam Strong é sócio da Wragge Lawrence Graham amp Co LLP. Ele pode ser contatado em 44 (0) 20 7759 6602 ou por e-mail: adam. strongwragge-law.